作者： 郑 斌  

一、 我国上市公司信息披露缺陷存在的原因 　　 会计信息失真问题是和公司制企业的出现和发展分不开的。在公司制企业两权分离的条件下，股东不直接管理企业，而由经营者定期报告公司的财务状况和经营成果，从而使股东与经营者之间形成了一种委托代理关系。由于经营者的报酬与公司的经营业绩之间有着密切的联系，经营者为了自己的利益就会故意披露虚假会计信息，粉饰公司的财务状况和经营成果，损害股东利益。因此，虚假会计信息是与公司制企业委托代理模式的公司治理结构分不开的。在我国现代企业制度的建立和完善过程中，由于委托代理关系的存在以及会计信息不对称引发的道德风险和逆向选择等原因，虚假会计信息还有存在的基础和条件，相应地规范我国上市公司会计信息的披露也就显得非常必要。 论文百事通 　　 二、 我国上市公司信息披露的制度缺陷的表现 　　 （一）上市公司治理结构不完善。 我国上市公司大多是由国有企业通过股份改制而上市的，由于国企在改制过程中存在着严重的走形变调不到位问题，这就使得国有企业的一些制度缺陷在我国上市中仍然存在。 　　 （二）证券市场的相关制度不完善。我国证券市场发展起步较晚，其发展有一个逐步完善的过程。在证券市场的初期一些相关制度、措施的不完善、为上市公司制造和发布虚假信息提供外在诱因。我国很多国有企业在改制上市过程中由于受股票发行额度的限制或由于企业整体盈利水平不佳，企业不能整体上市。于是对资产债务进行剥离，或资产股权收购和会计报表模拟，以达到发行上市的条件。在这种“包装上市”、“组合上市”下，很多上市公司通过模拟手段提供虚假财务信息，使一些亏损企业“伪装”成盈利能力很强的公司上市。 　　 （三）会计准则、制度不完善。 目前我国上市公司的会计制度、准则在具有同一性的同时，还具有一定的灵活性。会计制度和会计准则之间还存在不一致和不协调的地方。基本会计准则和具体会计准则之间，具体会计准则和行业会计制度之间，会计准则和财务通则之间，会计准则和税收制度之间都存在许多不一致甚至相矛盾的地方。 　　 （四）法律制裁和市场监督乏力。我国现行法律法规对上市公司披露虚假信息及相关责任人的处罚缺乏可操作性措施，对大多数造假上市公司及其责任人的处罚主要还是罚款和行政处罚，追求刑事和民事赔偿责任的较少。此外，我国外部审计缺乏独立性，审计人员业务素质和职业道德水平不高，中介机构缺乏诚信，使得上市公司虚假信息得以披露。 　　 三、 完善我国上市公司信息披露制度的对策 　　 （一）完善上市公司法人治理结构。我国上市公司不合理的股权结构、严重的内部人控制以及激励与约束机制的双重弱化是上市公司信息披露出现问题的重要原因。因此，要进一步完善我国上市公司法人治理结构。首先要迅速改变国有股“一股独大”的股权结构，加快国有股减持，优化上市公司股权结构，积极发展新的投资机构和投资者，建立和完善中小股东保护机制。同时要建立有效的董事会制度，公司董事会成员和经理人员要按照公司章程选举产生，形成股东大会、董事会和监事会相互制衡的机制。 　　 （二）完善上市公司信息披露的监管体系。我国目前对上市公司信息披露的监管主要是由政府管理部门在负责，从立法到执法都是由政府部门运作，上市公司内部监管机制比较薄弱。我们要参照国外成功经验，强化公司内部监管机制。一是要建立和完善由政府主管部门、证监会、证券交易所、行业协会共同构成，各监管主体方向明确、功能互补、共同发挥作用的监管机制。二是证券监管部门要制定出一套适合中国实际的上市公司信息披露监管办法，加强对上市公司信息，包括招股说明书、年报、中报、临时报告、股利分配等的生成和披露监督。三是要强化公司内部监督约束机制，要加强上市公司内部自律性管理，确保上市公司信息披露的真实性。 　　 （三）健全上市公司信息披露的相关法律和制度。当前的重点，一是要对现有的规则和制度进行修改和补充，进一步完善上市公司信息披露制度与规范，建立和完善上市公司强制性信息披露制度。二是要制定民事赔偿方面的法律规定和具体措施，建立上市公司虚假信息赔偿制度，有效遏制上市公司信息造假行为。 　　 （四）加强和完善证券市场独立审计。要树立诚信为本、操守为重的职业道德，不断提高注册会计师的业务水平和职业道德水平，增强上市公司信息披露的可靠性和真实性。 　　 （五）上市公司信息披露要建立实时信息披露系统。在新经济条件下，公司信息披露要被纳入企业经济监测和经济预警系统，这对信息披露的及时性要求大大提高了。传统的定期信息披露不能满足经济监测和经济预警的需要。因此，上市公司信息的披露可以在原来的定期报告披露制度的基础上增加实时报告披露系统，使会计信息披露由定期披露和实时披露相结合。信息网络技术的发展为会计信息的实时报告系统提供了全方位的技术支持。一方面，网络技术使企业对所发生的经济业务信息能够实现实时的转化，实时报告成为可能；另一方面，借助网络及网络技术，企业外部信息需求者同样可以实时获取所需的信息，以便他们作出有效的决策