浅析中小企业融资现状_论文发表网-光明论文中心

近年来，我国中小企业发展迅速，并已形成相当规模，在国民经济中发挥着重要作用。随着市场经济体制的不断完善和世界经济一体化的趋势，为我国中小企业的发展提供了巨大的商机。但是，中小企业发展过程中的各种矛盾也不断暴露，其中资金紧张，融资困难是制约中小企业发展的主要因素。中小企业融资的最大特点是“信息不对称”，由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”，商业银行为降低“道德风险”，必须加大审查监督的力度，而中小企业贷款“小、急、频”的特点使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称，降低了它们在中小企业贷款方面的积极性。
　　一、我国中小企业融资现状
　　近年来，中小企业发展受到了社会各界的广泛关注，各级政府部门和金融系统为解决中小企业融资问题做了不少的努力，中小企业贷款难的问题有所改善，但民营经济融资难的问题仍未得到根本解决。

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　　由于正规渠道融资困难，中小企业不得不另辟蹊径。根据国务院发展中心的一项调查，目前中小企业非正规渠道的融资方式大体有以下几种：一是民间借贷。尽管金融监管部门控制严格，但民间借贷市场不仅一直没有停止活动反而十分活跃。由于民间借贷基本保证了每月1％的利率水平，在银行存款利率不断下调，同时又缺乏其他投资渠道的情况下，许多城乡居民都将手中的资金投入到这一市场上，从而保障了民间金融活动的资金来源；二是拖欠货款。目前大企业拖欠小企业货款、企业之间相互拖欠的问题相当突出，有的企业甚至全部依靠拖欠占用货款来周转资金。这种融资方式不仅使社会债务链问题更加严重，也导致了竞争环境和信用状况的恶化；三是私募股本。在政府决定设立创业板市场之后，一部分民营企业家利用人们抢创业板上市第一批行情的投机心理，以募集股本的方式筹集了不少资金。据估计，这一块的资金量至少有100亿元左右；
　　针对我国中小企业融资难的问题，中央有关部门和地方政府采取了许多措施，包括设立担保机构；改善民营企业的融资环境，如加强企业与银行的联系和合作，有的省、市有关部门与农行、工行、民生银行就私营个体企业融资问题签署了贷款合作协议书；帮助中小企业解决在贷款过程中遇到的房地产抵押多头登记、多次收费和重复评估等实际问题；建立为中小企业提供服务的专门机构；组建风险投资基金等等，但是从实施效果来看，并未能从根本上解决融资难的问题。
　　二、产生问题的原因
　　（一）从中小企业的特点来看：
　　 1、中小企业易受经营环境的影响，变数大、风险大，难以吸引投资者的注意。据美国统计，全国近2000万多个各种不同类型的小企业，其中1/3甚至1/2的企业将在3年内关闭，特别是在经济衰退时期，小企业关闭率更高，只是由于小企业的开办率更高，才使企业总数逐年不断增长。但这丝毫也不能掩盖中小企业的易变性和其巨大的经营风险。这给其融资带来根本性的影响。
　　 2、中小企业资产少，负债能力有限。一般而言，企业的负债能力是由其资本金的大小决定的，通常为资本金的一个百分比例数（由法律规定），如80％或60％等。从国内目前情况来看，由于中小企业成立时间短，底子薄，因此资产规模普遍不大，尤其固定资产更是有限。资产少，相应地负债能力也就比较低。
　　 3、中小企业类型多，资金需求一次性量小、频率高，加大了融资的复杂性、增加了融资的成本和代价。中小企业以多样化和小批量著称，资金需求也具有批量小、频率多的特点，这使融资的单位成本大大提高。
　　（二）从银行经营的特殊性来看：
　　 1、银行融资手续繁琐，耗时耗精力，影响了中小企业的融资积极性。如前所述，中小企业融资量少、频率高，需要简单快捷的服务。然而，金融部门为安全起见，必须有一套完整的融资手续，这就难以满足中小企业融资简单快捷的要求。繁琐耗时耗力的融资手续，无数有意融资的中小企业望而却步。
　　 2、银行“嫌贫爱富”，喜欢“批发”，不喜欢“零售”，使中小企业融资处于不利地位。大企业信誉好、融资量大，深得金融机构的喜欢，往往是信用资金追着贷，而且常常用不完；相反，中小企业缺乏良好的信誉，融资额度有限，常常捉襟见肘。　　
　　 3、银行处于成本与信息劣势，大银行不愿为中小企业融资，目前最“充分”的理由就是：（1）对中小企业融资的等费用支出所带来的收益太低，即成本收益比太高；（2）大银行与小企业存在着极端的信息不对称。由于中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低，使银行始终处于劣势地位。
　　 5、由于国有商业银行信贷责任与报酬的不对称所导致的激励不足，导致银行（信贷责任人）宁可承担“存差”亏损的无个人责任风险也不愿承担给民营企业贷款的有个人责任风险，以至使民营企业的融资环境更是雪上加霜，即便是对民营企业贷款是预期盈利的。
　　三、解决中小企业融资难的对策及措施
　　（一）是完善中小企业制度，健全治理结构。当前，我国中小企业普遍存在财务制度不健全，财务报告真实性与准确性较低，银行利益难以保障的现象，这些往往都是企业治理结构不健全所致。而建立现代企业制度，提高自身素质是解决中小企业贷款难的重要途径。
　　（二）金融机构要完善信贷管理机制，加强对中小企业的信贷服务。首先要改进贷款授权授信制度，下放贷款权限，减少对中小企业申请贷款的管理层次，简化审批程序，加大基层行、社信贷人员的贷款权限和责任。要允许基层行、社在核定的额度内自主审查发放贷款。对有市场、信誉好、效益高的中小企业适当放宽贷款条件，扩大授权额度。其次要在落实信贷风险防范措施的基础上，进一步完善信贷激励机制，调动信贷人员营销贷款的积极性，做到责权分明、奖惩兑现。同时可以尝试实行企业法人代表和财务负责人连带责任办法，从内部和外部共同防范信贷风险。
　　（三）是培育良好的信用环境。中小企业融资时刻离不开“信用”二字，没有良好的信用文化和健康的信用环境，中小企业融资很难顺利开展，并导致信贷市场的低效配置，中小企业不良贷款比率大大高于大企业不良贷款比率。针对目前社会信用淡薄的问题，应尽快建立健全中小企业信用体系，加强信用文化建设。应培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信用观念，在“有借有还”的良好信用环境下改善银企之间的关系。应建立中小企业信用信息平台，实现中小企业信用管理监督社会化。还应加大对企业违约的惩罚力度。要减少违约的发生，必须加大对违约的惩罚力度，增加违约人的违约成本，严肃惩处逃废银行债务的企业及其负责人。
　　（四）建立和完善中小企业融资担保体系，为中小企业融资提供保障。要鼓励和支持设立中小企业担保机构，充分发挥其作用，要寻找合适的市场切入点，积极有效地开展业务。要建立担保机构的资本补充机制，吸收社会资本进入，鼓励大企业、大公司参股、壮大担保公司实力，提高担保公司支持中小企业的能力。要改进现行担保机构的运作办法，按股份制、市场化原则规范运作，坚持经营的非盈利性和服务性。
　　（五）树立新的融资理念，拓宽中小企业的融资渠道。中小企业要转变融资观念，逐步降低对间接融资的依赖，加大直接融资的比重。对发展前景好、效益高的中小企业，地方财政可以提供担保发行企业债券进行融资，为有潜力的中小企业提供上市融资的空间。要建立和完善中小企业产权交易市场，为中小企业直接融资搭建平台。??
　　（六）加强政府扶助。政府的资金支持是中小企业资金来源的一个重要组成部分。综合各国的情况来看，政府的资金支持一般能占到中小企业外来资金的10％左右。我国应从税收优惠、财政补贴、贷款援助、风险投资等方面建立和完善我国中小企业资金扶持政策体系。?ァ?1、税收优惠。如降低税率、税收减免、提高税收起征点和提高固定资产折旧率等。通过各种税收优惠降低中小企业的税收。税收优惠是最直接的资金援助方式，有利于中小企业资金的积累和成长。
　　 2、财政补贴。通过就业补贴、研究与开发补贴、出口补贴等鼓励和引导中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口。
　　 3、政府贷款援助。通过贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等帮助中小企业的初创、技改和出口等获得贷款。??
　　 4、风险资本。为高新技术型中小企业创新活动设立具有高风险和高回报率的专项投资基金。
　　解决中小企业融资瓶颈问题，单靠一种途径是行不通的，需要从多种渠道去解决。中小企业融资难问题表面上看是融资渠道狭窄，深层原因却是体制和制度问题。因此仅靠出台一些政策是不足以解决问题的，必须深化金融体制改革，加快制度调整，从国民经济和社会发展全局的角度出发来综合考虑中小企业的发展